设原正方形的边长为a,则增加后的边长为(1+20%)a,原正方形的面积:a2,现在的正方形的面积:(1+20%)a×(1+20%)a=(1.2a)2=1.44a2,增加的面积:1.44a2-a2=0.44a2,面积增加:0.44a2÷a2=0.44=44%;答:它的面积增加44%.故选:C.